Synthetisches CDO BREAKING DOWN Synthetisches CDO In einem synthetischen CDO erhalten alle Tranchen periodische Zahlungen auf Basis der Cashflows aus den Credit Default Swaps. Normalerweise werden die Auszahlungen von synthetischen CDOs nur durch Kreditereignisse, die mit CDSs verbunden sind, beeinflusst. Wenn ein Kreditereignis im Rentenportfolio auftritt, werden die synthetischen CDO und ihre Anleger für die Verluste verantwortlich, beginnend mit den niedrigsten Tranchen und arbeiten aufwärts. Synthetische CDOs sind ein moderner Fortschritt in der strukturierten Finanzierung, die Investoren extrem hohe Renditen bieten können. Allerdings können Investoren auf dem Haken für viel mehr als ihre anfänglichen Investitionen sein, wenn mehrere Kreditereignisse im Referenzportfolio auftreten. Tranchen sind auch als Scheiben Kreditrisiko zwischen Risiko Ebenen bekannt. Normalerweise werden Tranchen, die primär in CDOs verwendet werden, als Senior, Mezzanine und Equity bezeichnet. Die Senior-Tranche umfasst Wertpapiere mit hohen Bonitätseinstufungen und ist in der Regel geringes Risiko und damit geringere Renditen. Umgekehrt trägt eine Aktien-Tranche ein höheres Risiko und hält Derivate mit niedrigeren Bonitäten, so dass es höhere Renditen bietet. Obwohl die Aktien-Tranche höhere Renditen bieten kann, ist sie die erste Tranche, die mögliche Verluste absorbieren würde. Tranchen machen synthetische CDOs attraktiv für Investoren, weil sie in der Lage, die Exposition gegenüber CDSs aufgrund ihrer Risikobereitschaft zu gewinnen. Nehmen wir zum Beispiel an, dass ein Investor in ein hochwertiges synthetisches CDO investieren möchte, das US-Staatsanleihen und Unternehmensanleihen mit einem AAA-Rating, dem höchsten Rating von Standard Poors, umfasst. Daher schafft die Bank die synthetische CDO, die die US-Staatsanleihen Rendite plus die Unternehmensanleihen Renditen zu zahlen bietet. Dies wäre eine einzige Tranche synthetischen CDO, die nur die Senior-Level-Tranche. Geschichte der synthetischen CDOs Synthetische CDOs wurden zum ersten Mal in den späten 1990er Jahren als eine Möglichkeit für große Inhaber von kommerziellen Darlehen, ihre Bilanzen zu schützen, ohne tatsächlich die Kredite zu verkaufen und potenziell schädlichen Kundenbeziehungen geschaffen. Sie sind immer beliebter geworden, weil sie neigen dazu, kürzere Lebensspannen als Cash-Flow CDOs haben, und es gibt keine erweiterte Ramp-up-Zeit für Einnahmen Investitionen. Synthetische CDOs sind auch hoch anpassbar zwischen dem Underwriter und Investoren. Der Begriff c. d.o wurde nicht gefunden. Bitte beachten Sie, dass, sobald Sie Ihre Auswahl treffen, es gilt für alle zukünftigen Besuche der NASDAQ gelten. Wenn Sie zu einem beliebigen Zeitpunkt daran interessiert sind, auf die Standardeinstellungen zurückzukehren, wählen Sie bitte die Standardeinstellung oben. Wenn Sie Fragen haben oder Probleme beim Ändern Ihrer Standardeinstellungen haben, senden Sie bitte eine E-Mail an isfeedbacknasdaq. Bitte bestätigen Sie Ihre Auswahl: Sie haben ausgewählt, Ihre Standardeinstellung für die Angebotssuche zu ändern. Dies ist nun Ihre Standardzielseite, wenn Sie Ihre Konfiguration nicht erneut ändern oder Cookies löschen. Sind Sie sicher, dass Sie Ihre Einstellungen ändern möchten, haben wir einen Gefallen zu bitten Bitte deaktivieren Sie Ihren Anzeigenblocker (oder aktualisieren Sie Ihre Einstellungen, um sicherzustellen, dass Javascript und Cookies aktiviert sind), damit wir Sie weiterhin mit den erstklassigen Marktnachrichten versorgen können Und Daten, die Sie von uns erwarten.
No comments:
Post a Comment